EIA报告:除却战略储备的商业原油库存增加136.7万桶至4.49亿桶,增幅0.31%,汽油库存减少446桶,预期减少164万桶;根据《BP 世界能源展望》,未来 20 年内的世界能源需求将以接近每年1.3% 的速度增长;沙特阿美将4月运往亚洲的阿拉伯轻质原油OSP设定为每桶较阿曼迪拜均价升水1.70美元,略高于此前的升水1.50美元。评:沙特上调其对亚洲市场供应的轻质原油官方销售价,美国官方数据显示上周原油库存增长幅度,低于预期而汽油库存下降意味着需求增长。美联储主席鲍威尔肯定今年晚些时候仍有可能降息,此举可能提振经济,隔夜原油冲高回落。整体看,2月需求端表现偏弱。尽管短期市场再次关注OPEC+救市政策,但预计3月需求端变化才是核心,关注后市库存及加工利润短指标变化。偏震荡运行。观望为佳。
中国甲醇港口样本库存71.78万吨,周下降4.27万吨;甲醇样本生产企业库存55.27万吨,周减少3.01万吨;样本企业订单待发33.64万吨,周减少4.60万吨; 江苏太仓甲醇市场价2710元/吨,上升30元/吨;甲醇开工86.45%,周上升1.44%,西北能源30万吨/年甲醇装置近期检修结束;下游总产能利用率77.4%,周上升0.78%。评:成本端煤炭价格预期较稳,国内甲醇开工高位,下游开工预期回升,本周华东主流库区提货尚算稳健,浙江大型终端工厂汽运提货支撑,甲醇港口去库。内地市场部分地区偏弱,沿海市场基差变动不大,成交氛围好转。预计甲醇短期震荡运行,05合约下方支撑2500一线,建议短线做多。
据农业农村部监测,3月6日“农产品批发价格200指数”为126.84,“菜篮子”产品批发价格指数为128.52,全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.14元/公斤,比前一日上升0.3%。评:昨日全国猪价整体上行,主因局部地区二育持续入场、积极性尚可,少量规模场缩量,加之西南华南大猪交易良好,多个阶段性利好共同支撑价格偏强运行。不过供大于求背景下,缺乏持续性利好,05合约建议短多交易为主,LH2405合约下方支撑位14000元/吨,压力位16000元/吨。
截至03月06日当周,找钢网建材产量322.35万吨,周环比增18.24万吨,升6.00%;厂库573.11万吨,周环比增9.17万吨,升1.63%;社库791.56万吨,周环比增24.97万吨,升3.26%;表需288.21万吨,周环比增132.25万吨。评:由于下游工地复工进度偏慢,3月初钢市成交量也表现偏弱,离恢复正常水平尚有距离。同时,钢厂高炉复产节奏缓慢,原燃料价格低位运行。短期钢价延续偏弱运行,但不宜过于悲观,一旦需求明显恢复,钢价仍有反弹可能。
全国重质纯碱主流价2118.8元/吨,下降6.2元/吨;纯碱开工90.65%,环比上日-0.5%;目前阿拉善天然碱项目一期第三条生产线已基本达产,第四条生产线已投料。纯碱厂家总库存84.76万吨,周度+13.24%;浮法玻璃产能利用率84.52%,开工高位;全国浮法玻璃均价1996元/吨,较上日-13元/吨;全国浮法玻璃样本企业总库存5572.2万重箱,周度+2.7%。评:浮法玻璃开工高位,利润较好,华北市场成交一般,整体出货偏弱下,部分企业价格下调,华东市场需求启动缓慢。国内纯碱市场走势弱稳,市场成交不温不火,对高价存抵触,碱厂整体供应延续高位徘徊,企业库存延续高位,下游需求波动不大,按需为主,月初有补库动作。预计纯碱05合约短期震荡运行,下方支撑1900一线,建议观望。
据统计数据来看,现如今聚酯市场整体库存集中在15-26天;具体产品方面,其中POY库存至15-26天,FDY库存至14-26天附近,而DTY库存则至14-26天左右;聚酯产销在32.9%;PTA装置方面,逸盛宁波200万吨装置检修中,部分装置3-4月有检修需求,新装置仪征化纤300万吨、台化150万吨3月底将开车;近日织造开工在63%。聚酯检修装置相继开启,负荷已达到87.4%。评:目前下游以及终端开工负荷恢复速度不及预期,聚酯库存偏高,后续开工恢复节奏较预期偏慢,且后续聚酯负荷提升高度可能会受终端订单和备货积极性限制。PX集中检修在二季度,当前PX处于累库周期,PXN短期也缺乏向上驱动力。观望为佳。
Mysteel统计独立焦企全样本:产能利用率为67.68%减2.39%;焦炭日均产量62.10减2.19,焦炭库存150.21增15.14,炼焦煤总库存970.59减90.91,焦煤可用天数11.8天减0.66天。评:综合来看,焦企在亏损状态下生产积极性较差,限产力度增加,且受终端需求恢复缓慢以及利润不佳影响,钢厂高炉开工偏低,对焦炭多按需采购为主,叠加焦煤价格回落,焦炭成本端支撑减弱,预计短期焦炭市场或稳中偏弱运行,焦炭仍有下跌预期。
据南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA)数据显示2024年2月1-29日马来西亚棕榈油单产减少5.25%,出油率增加0.47%,产量减少2.85%。贸易商24度棕榈油基差报价稳中有降,其中天津05+400元/吨,江苏05+150元/吨,跌30元/吨,广东05+240元/吨,跌10元/吨。评:供应方面来看,买船及到港较少预计3月棕榈油到港15万左右,国内棕榈油库存已将至5个月低点。叠加在产区仍有减产可能性存在的情况下,价格将受到一定支撑。棕榈油05合约继续突破,预计继续维持区间震荡向上走势,注意POC会议期间棕榈油行情动态。
3月6日,美联储主席鲍威尔表示,降息将取决于经济走势。即将公布的数据将决定何时开始降息。经济和劳动力市场的强势意味着美联储可以谨慎、深思熟虑地处理降息这个问题。评:鲍威尔半年政策会议纪要并没有释放更多收紧信息,未来降息时点取决于经济数据,接下来的非农数据和失业率较为关键。昨晚公布ADP数据虽然弱于预期,但依然创12月以来新高。关注周五非农就业数据,是否对经济下行进一步验证。人民币汇率震荡贬值,利多沪金。沪金震荡偏多,等待非农数据和失业率指引,不建议追多,管控风险。
Shibor短端品种表现分化。隔夜品种下行0.6BP报1.713%,7天期下行3.3BP报1.822%,14天期上行0.7BP报2.002%,1个月期上行0.2BP报2.088%。评:资金面表现中性,市场对货币宽松的预期依然存在,后续或逐渐兑现,短期国债影响较大为。国债依然多头行情,关注股债跷跷板。
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